2023年2月1日，證監(jiān)會(huì)及證券交易所等就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制主要制度規(guī)則向社會(huì)公開征求意見，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)。2023年 2月17日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施，注冊(cè)制的制度安排基本定型，標(biāo)志著一條具有中國特色的注冊(cè)制改革之路全面鋪開。從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、北交所，再到全市場(chǎng)，在經(jīng)歷了4年試點(diǎn)之后，股票發(fā)行注冊(cè)制將在更廣闊的空間發(fā)揮其制度優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)資本市場(chǎng)更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，并有望引發(fā)資本市場(chǎng)諸多變化。

此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部，其中證監(jiān)會(huì)發(fā)布的制度規(guī)則57部，證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部。內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊(cè)程序、保薦承銷、重大資產(chǎn)重組、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護(hù)等各個(gè)方面。

全面實(shí)行注冊(cè)制的整體安排如下：

一、發(fā)行上市審核注冊(cè)機(jī)制方面

1、優(yōu)化注冊(cè)程序

（1）交易所：對(duì)企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進(jìn)行全面審核。

（2）證監(jiān)會(huì)：基于交易所的審核意見依法作出是否同意注冊(cè)的決定。

2、統(tǒng)一注冊(cè)制度

（1）證監(jiān)會(huì)：制定統(tǒng)一的首發(fā)注冊(cè)管理辦法和再融資注冊(cè)管理辦法，北交所與滬深兩所總體保持一致。

（2）交易所：制定修訂本所統(tǒng)一的股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規(guī)則。

3、完善監(jiān)督制衡機(jī)制

（1）證監(jiān)會(huì)：加強(qiáng)對(duì)交易所審核的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督考核。

（2）交易所：改革完善上市委、重組委“選用管”機(jī)制。

4、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同步實(shí)行注冊(cè)制

二、資本市場(chǎng)其他基礎(chǔ)制度方面：完善發(fā)行承銷制度，約束非理性定價(jià)；改進(jìn)交易制度，優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通機(jī)制；完善上市公司獨(dú)立董事制度；健全常態(tài)化退市機(jī)制，暢通多元退出渠道；加快投資端改革，引入更多中長期資金；支持全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)探索完善更加契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度。

三、放管結(jié)合方面

1、前端：堅(jiān)守板塊定位；壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)、交易所等各層面責(zé)任，嚴(yán)格審核，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)；堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”原則；科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化；保持投融資動(dòng)態(tài)平衡。

2、中端：加強(qiáng)發(fā)行監(jiān)管與上市公司持續(xù)監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)；強(qiáng)化上市公司信息披露監(jiān)管；暢通多元退出渠道，嚴(yán)格實(shí)施退市制度，強(qiáng)化退市監(jiān)管，健全重大退市風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

3、后端：保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)；建立健全從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制機(jī)制；嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法行為；嚴(yán)肅追究發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員責(zé)任。

四、公權(quán)力運(yùn)行監(jiān)督制衡方面

1、審核注冊(cè)流程：建立分級(jí)把關(guān)、集體決策的內(nèi)控機(jī)制；突出抓好透明度建設(shè)，審核注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程、結(jié)果全部公開，接受社會(huì)監(jiān)督。

2、業(yè)務(wù)監(jiān)督：完善交易所權(quán)責(zé)清單，建立健全交易所治理機(jī)制；證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的監(jiān)督和考核，督促交易所提高審核質(zhì)量；證監(jiān)會(huì)內(nèi)部也將強(qiáng)化內(nèi)審部門對(duì)發(fā)行注冊(cè)的業(yè)務(wù)監(jiān)督。

3、廉政監(jiān)督：堅(jiān)持和完善對(duì)交易所的抵近式監(jiān)督和對(duì)發(fā)行審核注冊(cè)的嵌入式監(jiān)督；從嚴(yán)管理審核注冊(cè)人員、“兩委”委員堅(jiān)決整治政商“旋轉(zhuǎn)門”；一體推進(jìn)“三不腐”，對(duì)資本市場(chǎng)領(lǐng)域腐敗零容忍。

（內(nèi)容來源：深圳證券交易所）

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